Lorsqu’on est indépendant et que l’on dispose d’une société unipersonnelle (EURL, SASU), il peut être intéressant d’investir une partie de sa trésorerie en bourse plutôt que de se verser un salaire intégralement. Cet article explore les avantages fiscaux et stratégiques de cette approche et explique comment une bonne gestion de trésorerie permet de se constituer une source de revenus complémentaire.
La Nécessité d’une Trésorerie Initiale Importante
Investir en bourse via une société nécessite une trésorerie suffisante. Par exemple, chez Saxo Bank, un montant minimum de 50 000 euros est requis pour ouvrir un compte titres au nom d’une société. Avec les revenus générés par l’entreprise, j’aurais pu me verser un salaire net supérieur à 4 000 euros par mois (au prix de cotisations sociales plus élevées). Cependant, pour constituer un « trésor de guerre » utile à l’investissement, j’ai personnellement choisi de ne me verser qu’un SMIC mensuel pendant plusieurs années. Cette stratégie est rendue plus confortable par le fait d’être propriétaire de mon logement et d’avoir ainsi des charges personnelles limitées.
En pratique, lorsque vous vous versez un salaire au sein de votre société, ce salaire vient diminuer le résultat imposable. Autrement dit, plus la rémunération versée est élevée, moins la société réalise de bénéfice imposable. Dans mon cas, j’ai choisi de ne pas puiser dans ces ressources et de consacrer le plus de trésorerie possible à l’investissement en bourse.
Une Fiscalité Avantageuse Comparée à la Flat Tax (et la Gestion des Charges)
Contrairement aux investissements boursiers effectués à titre personnel, qui sont soumis à la flat tax de 30 %, les plus-values réalisées au sein d’une société sont généralement imposées à un taux fixe compris entre 15 % et 25 %, selon le résultat de la société. Par ailleurs, un entrepreneur peut choisir d’encaisser les plus-values au cours des années où il a des charges importantes, réduisant ainsi la base imposable. En revanche, si ces plus-values sont distribuées sous forme de dividendes, elles seront soumises à la flat tax de 30 % pour l’associé.
Un Exemple Concret : Générer l’Équivalent d’un SMIC en 2024
Prenons un cas hypothétique pour 2024. Le SMIC brut chargé est de 1 864,86 € par mois, soit 22 378,32 € sur l’année. Au lieu de chercher à produire un SMIC à partir d’une activité professionnelle, l’idée ici est de le générer exclusivement à partir de plus-values boursières et de produits financiers.
Pour comprendre comment cela pourrait fonctionner, imaginons un scénario favorable : le S&P 500 a réalisé une performance exceptionnelle de 25 % en 2024, à l’image de 2023 (deux années hors normes). Pour obtenir environ 22 378,32 € de gains, il aurait donc fallu investir au départ près de 89 500 € (22 378,32 ÷ 0,25) en début d’année. Bien entendu, cette estimation reste purement indicative et repose sur une hypothèse de performance très élevée. En prélevant l’intégralité des plus-values, l’effet boule de neige des intérêts composés serait néanmoins complètement annihilé, donc dans l’idéal, il faudrait verser moins que ces plus-values en salaire.
Cette approche montre qu’avec une trésorerie conséquente, un entrepreneur pourrait se verser l’équivalent d’un SMIC sans activité professionnelle supplémentaire, uniquement grâce aux gains financiers. Il s’agit cependant de bien maîtriser la volatilité des marchés, de savoir à quel moment réaliser les gains et de déterminer dans quelle mesure réintégrer ces plus-values dans la société. Par ailleurs, pour un freelance n’ayant pas le droit au chômage, ce type de revenus peut également compenser les années où l’activité est réduite — par exemple, quand un secteur d’activité se contracte car les prestataires externes sont les premiers touchés dans ces conditions.
Autres Avantages d’Investir via sa Société
En plus du potentiel d’optimisation fiscale sur les plus-values, plusieurs dispositifs permettent de mieux structurer la rémunération et d’éviter une taxation trop lourde :
- Intéressement et PEE : Un entrepreneur peut se verser une partie de ses gains sous forme d’intéressement et l’investir sur un Plan d’Épargne Entreprise (PEE). Grâce à l’abondement possible et aux exonérations, ce montage peut se révéler très avantageux.
- CESU préfinancé : Il est également envisageable de financer des CESU (Chèque Emploi Service Universel) défiscalisés pour payer des services à domicile.
Conclusion
Investir en bourse via une société unipersonnelle est une stratégie pertinente pour tout indépendant disposant d’une trésorerie conséquente. Elle permet de bénéficier d’une certaine flexibilité fiscale, de lisser les revenus en fonction des charges et de profiter de plusieurs dispositifs pour optimiser la rémunération. Toutefois, il ne faut pas négliger les risques inhérents aux marchés financiers et la nécessité d’une bonne gestion. De plus, il convient de rappeler que les performances de marché exceptionnelles (comme +25 % sur le S&P 500) sont rares et ne constituent pas la norme.
Si vous êtes indépendant et que vous pouvez vous constituer une trésorerie, cette approche mérite d’être étudiée afin d’améliorer la gestion globale de vos revenus et de votre imposition, tout en gardant à l’esprit les aléas et la volatilité des marchés boursiers.