Lorsqu’il s’agit de gestion financière et d’optimisation de prêts, le concept de taux réel est crucial. Souvent négligé, il permet de déterminer si un emprunt est véritablement avantageux ou non en prenant en compte l’inflation. Dans cet article, nous allons explorer comment utiliser le taux réel dans votre gestion personnelle et l’effet de levier qu’il peut générer, à travers un exemple concret d’un prêt travaux contracté en mai 2022.
1. Qu’est-ce que le taux réel ?
Le taux réel se définit comme la différence entre le taux d’intérêt nominal d’un emprunt (celui que vous payez à la banque) et le taux d’inflation. Il indique le coût ou le gain réel de l’argent emprunté, ajusté de la hausse des prix.
- Si le taux réel est positif, cela signifie que le coût de l’emprunt est supérieur à l’inflation, et l’opération est donc potentiellement moins favorable.
- Si le taux réel est négatif, cela signifie que l’inflation déprécie la valeur de l’argent plus vite que le coût de l’emprunt, rendant l’opération financièrement avantageuse.
Formule : Taux réel = Taux d’emprunt – Taux d’inflation
2. Exemple : Prêt travaux en mai 2022
Prenons un exemple concret pour illustrer l’impact du taux réel. En mai 2022, en anticipant un maintien de l’inflation à un niveau élevé en raison des tensions sur l’approvisionnement, un prêt travaux a été contracté à la Banque Postale avec les caractéristiques suivantes :
- Montant emprunté : 18 000,00 €
- Durée : 12 mois
- TAEG fixe : 0,75 %
- Frais de dossier : 0,00 €
- Montant total dû : 18 073,20 €
- Mensualité : 1 506,10 €
Pour évaluer le taux réel de ce prêt, nous devons examiner le taux d’inflation sur la période de mai 2022 à mai 2023. Selon les données de l’INSEE, l’inflation en France sur cette période était d’environ 5,1%.
Calculons maintenant le taux réel pour ce prêt :
Taux réel = 0,75% – 5,1% = -4,35%
Avec un taux réel de -4,35%, cela signifie que le coût effectif de l’emprunt est en réalité négatif. Autrement dit, même en remboursant le prêt avec des intérêts, la valeur de la dette diminue plus rapidement que le coût du crédit grâce à l’inflation. Cela montre que ce prêt travaux, contracté en mai 2022, a bénéficié d’un effet de levier positif, ce qui en a fait une opportunité avantageuse pour financer les travaux.
3. Comment utiliser le taux réel dans votre gestion financière ?
Pour optimiser votre gestion financière et profiter de l’effet de levier offert par le taux réel, voici quelques conseils pratiques :
- Comparer le taux d’emprunt et le taux d’inflation : Avant de contracter un emprunt, vérifiez l’inflation actuelle et les prévisions pour déterminer si l’emprunt sera avantageux. Plus l’inflation est élevée par rapport au taux d’emprunt, plus le taux réel sera négatif, ce qui est favorable.
- Choisir des emprunts à taux fixe en période d’inflation : Un emprunt à taux fixe vous permet de sécuriser un taux bas, même si l’inflation continue d’augmenter. Dans notre exemple, un TAEG fixe de 0,75% en mai 2022, avec une inflation à 5,1%, a permis de protéger le pouvoir d’achat tout en réduisant le coût réel de l’emprunt.
- Évaluer les risques avant d’utiliser l’effet de levier : Bien que l’effet de levier puisse être très rentable en période de taux réel négatif, il reste important de ne pas surenchérir sur son endettement. S’assurer que le montant des mensualités reste supportable est essentiel, même en cas de retournement du marché ou de baisse de l’inflation.
4. Les avantages de l’effet de levier en période de taux réel négatif
L’utilisation d’un effet de levier lorsque le taux réel est négatif permet de maximiser son pouvoir d’achat et ses opportunités d’investissement. En effet :
- Dépréciation de la dette : Avec un taux réel négatif, le montant de la dette diminue en termes de valeur réelle. Cela signifie que le remboursement devient de plus en plus avantageux au fil du temps, car l’argent remboursé a perdu de sa valeur par rapport à son coût initial.
- Possibilité de générer un rendement supérieur : Emprunter à un taux nominal faible permet d’investir dans des actifs dont la valeur suit ou dépasse l’inflation (immobilier, actions, SCPI), générant ainsi des rendements supérieurs au coût du crédit.
5. Les pièges à éviter
- Ne pas anticiper les variations de l’inflation : L’inflation est une variable économique qui peut fluctuer rapidement. Il est donc important de ne pas se baser uniquement sur les taux d’inflation passés mais de prendre en compte les prévisions futures.
- Surenchérir sur l’endettement : Un endettement excessif reste un risque, même avec un taux réel négatif. Assurez-vous que le montant des mensualités reste supportable et que les actifs investis sont suffisamment diversifiés pour pallier à une éventuelle baisse des rendements.
Conclusion
Le taux réel est un indicateur clé pour optimiser ses emprunts et ses investissements. En période d’inflation élevée, un taux réel négatif permet de bénéficier d’un effet de levier favorable, transformant un emprunt en opportunité de gain. Toutefois, il est essentiel de rester prudent et de s’assurer que l’endettement reste sous contrôle, tout en surveillant les fluctuations économiques.
L’exemple du prêt travaux contracté en mai 2022 montre bien comment, en utilisant les taux d’emprunt bas et l’inflation à son avantage, il est possible de maximiser son pouvoir d’achat tout en optimisant ses finances personnelles.